Состоялось заседание ФРС на котором ставка была поднята на 25 б.п

0 Коментариев 23 марта 2023

Главная интрига состояла в том, пойдет ли ФРС на очередное повышение ставки в условиях банковского кризиса и риска сжатия ликвидности. Еще в начале месяца до этих событий консенсус предполагал +0,5% к базовой ставке.

Ситуация начала меняться после волны падений среди региональных банков. Минфин и ФРС предприняли экстренные меры по спасению вкладов. Консенсус сместился в зону +0,25%, и мнения рынка начали сдвигаться в пользу остановки цикла.

22 марта 2023 года состоялось заседание ФРС, на котором ставка была поднята на 25 б.п (+0.25%), а так же выступил и ответил на вопросы председатель ФРС Джером Пауэлл.

Собрали заявления председателя ФРС США Джерома Пауэлла:

◾️Если не решать проблемы с отдельными банками, то они могут стать угрозой для всей банковской системы США;

◾️ФРС США фиксирует достаточный уровень ликвидности, но продолжит внимательно следить за ситуацией в банковской системе;

◾️Инфляция в США все еще остается слишком высокой, процесс ее снижения будет долгим;

◾️Значительное число членов руководства ФРС США выступает за ужесточение условий кредитования в стране;

◾️Руководство ФРС США рассматривало возможность приостановить процесс повышения ставки из-за ситуации в банковской системе;

◾️Руководство обанкротившегося SVB подвергло банк значительным рискам и потерпело провал.

Федрезерв готов использовать все доступные инструменты для защиты банковской системы

В заявлении по итогам встречи ФРС прямо указала, что ужесточение условий кредитования скажется на домохозяйствах и компаниях и приведет к снижению экономической активности, занятости и инфляции, но в «неопределенной» степени.

"Небольшое число банков столкнулось с серьезными проблемами, - сказал Пауэлл. - В ответ Федрезерв, Федеральная корпорация по страхованию вкладов (FDIC) и Минфин предприняли решительные меры".

Средства вкладчиков находятся в безопасности, а у банков есть доступ к достаточной ликвидности, добавил глава американского ЦБ.

Высокие риски в плане ликвидности банков

Источником проблем Silicon Valley Bank (SVB), активы которого перешли под управление FDIC, Пауэлл назвал в первую очередь действия руководства, допустившего высокие риски в плане ликвидности. Также он указал на слишком быстрый и скоординированный вывод депозитов из банка и отметил, что надзор за банками и регулирование сферы должны быть усилены.

Кроме того, Пауэлл в ответ на вопрос журналистов поддержал идею о внешней проверке эффективности банковского надзора ФРС в случае с SVB.

Медианный прогноз руководителей ФРС

Согласно медианному прогнозу руководителей ФРС, ставка будет составлять около 5,1% годовых к концу 2023 года и 4,3% к концу следующего года.

Пауэлл заявил, что руководство центробанка не ожидает снижения ставки в текущем году. В то же время он допустил, что если инфляция окажется слишком устойчивой, то ставка может быть повышена сильнее, чем предусмотрено текущим прогнозом.